블라인드펀드, 프로젝트펀드

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나의 첫 대체투자 공부 ★★★★★

 

 

 

Project Fund(프로젝트 펀드)는 구체적인 투자 대상을 확정한 후 자금을 모집한다.

개별 단독 프로젝트를 진행하기도 하고, 공동투자도 한다.

투자 대상을 사전에 알 수 있으나 투자 대상이 오픈되다 보니 정보유출 가능성이 있고 이에 따라 자금 모집에 실패할 가능성이 있다. 또한, 투자 의사결정이 오래걸려 좋은 물건을 놓칠 수 있다는 단점이 있다.

 

 

 

 

Blind Fund(블라인드 펀드)는 운용사의 투자 업력을 바탕으로 사전에 투자 대상을 정하지 않고 자금을 먼저 모집한다. 

기본적인 투자 대상에 대한 방침과 기준은 제공하지만 투자자들은 자금 모집 전까지 투자대상을 알 수 없다. 전문운용사만을 믿고 자금을 위탁하는 것이다.

블라인드 펀드의 장점은 투자에 대한 의사결정이 빨리 이루어져 좋은 물건에 빨리 투자할 수 있다는 것이다.

프로젝트 펀드의 경우 돈이 준비되어 있지 않아 투자자 모집 과정에서 거래가 무산되는 경우도 있다.

주로 NPL, 물류, 리테일 부분에서 도입되어 활용되고 있다.

Core Plus(준핵심지역), Value-added(가치부가) 전략을 사용하는 수익형부동산에도 이용된다.

 

 

 

 

 

SMA(Separately Managed Account)라는 방식도 있다.

SMA는 일정 규모 이상 되는 전문성을 보유한 기관이 투자하는 구조로, 투자자 맞춤형 투자전략에 따라 운용사가 투자자산을 매입하고 운영하는 것이다. 특정한 투자자만을 위해 설계 및 운용하는 방식이다. 보통 대규모 자금을 투자하는 투자자에게 한정된 방식이다.

 

 

 

 

 

초기에는 대부분 프로젝트투자가 많이 이루어졌지만, 시장이 커지면서 블라인드펀드와 SMA 방식 투자가 증가하고 있다.

최근에는 블라인드 펀드가 인기다. 프로젝트 펀드보다 신속한 의사결정이 가능하고, 운용업력이 뛰어난 운용사에 맡기다 보니 투자자 입장에서 믿을 수 있기 때문이다.