Ahnaiis

자동차용  Brake / Steering / Suspension 등을 생산

1. Brake

EMB (Electro Mechanical Brake)

기존 유압 디스크 브레이크와 다르게 전기모터로 구동되는 액추에이터와 기계적인 작동 원리를 이용하여
제동하는 브레이크

 EMB는 응답속도가 빠르고, 각각의 휠을 정밀하게 독립적으로 제어할 수 있으므로 제동 안전 성능이 더욱 향상된 제품

MoC (Motor on Caliper)

캘리퍼에 주차 브레이크 기능을 통합한 시스템으로 일반 작동 시에는 유압으로 작동해 일반 브레이크 기능을 하며
주차 시에는 모터를 이용해 전자식으로 주차 브레이크 기능을 하는 제동 장치

Caliper Brake

브레이크 오일을 유입하여 패드와 디스크를 마찰하게 하며 이를 통해서 차량을 정지, 감속시키거나 정차 상태를 유지하게 만들어주는 장치

2. Steering

C-EPS (Column Type Electric Power Steering)

C-EPS는 차량의 전륜에 장착되며, 기존 유압식 조향 장치와 달리 모터를 사용한 조향 장치

가벼워진 제품 중량 및 효율 개선으로 차량의 연비 개선에 도움을 주고 차량 속도에 따라 적절한 조향력을 제공하여 고속에서도 안정적인 핸들링이 가능

자동 주차 및 자율주행에 기본적으로 필요하며, 소형/준중형 차량에 적용 가능

ELTT (Electric Lower Tilt & Telescopic Column)

운전자의 체형 및 편의에 따라서 스티어링 휠의 위치를 전동 모터를 통해서 편리하게 조절하고, 메모리 기능을 이용하면
나만의 스티어링 휠 위치를 설정

충돌 시에 운전자의 상해를 최소화 하도록 충돌 에너지 흡수 구조가 적용되어 있으며, 차량 도난방지 기능을 탑재할 수 있는 인터페이스도 함께 제공

3. Suspension

SDC (Smart Damping Control)

SDC는 ECU, 센서 그리고 가변제어 댐퍼로 구성된 시스템으로 실시간으로 승차감과 핸들링을 제어
전기차와 자율주행차에 적합한 제품이며, ECU가 상황별로 자동 제어를 하지만 필요에 따라서 사용자도 직접 승차감을 제어

한국/ 중국/ 미국/ 기타(인도/ 브라질/ 유럽) 등에 생산 공장을 보유

매출액: 2.11조원

영업이익: 756억원

https://www.gmfinancial.com/en-us/investor-center.html

Conference Call 일정 및 실적 발표 자료 

https://www.hyundai.com/worldwide/ko/company/ir

https://www.glovis.net/Kor/ir/communityid/12/list.do

<생산/판매>

https://ir.tesla.com/press-release/tesla-vehicle-production-deliveries-and-date-financial-results-webcast-first-quarter-2024

<Presentation/ 10-Q(분기실적), 10-K(연간실적)>

https://ir.tesla.com/#quarterly-disclosure

사업:

Automotive Business

Non-Automotive Business 

-Energy Generation and Storage : Highest margin Business  

  -> Megapack deployment

  ->Solar deployment

- 홍해 분쟁(Red Sea conflict), 베를린 공장의 일시 셧다운, 북미/상해 공장의 라인 조정 등 -> 물량 감소 

+ 원재료비 하락으로 단위 원가 하락

- 판가 인하 및 믹스 하락으로 인한 ASP(Average Selling Price) 하락

<Tesla 공장별 연간 캐파(생산능력)>- 미국 / 중국 / 유럽 

전세계/ 한국/중국/일본/인도/미국/유럽/러시아/브라질/기타 -> 글로벌 자동차 시장 전망 (성장률), 글로벌 시장 내 비중 

* 지역별 시장규모   * 연간 신규 수요 증가분 

현대/기아 -> 출하대수 :  출하대수 증가율은 주요 공장에서의 증설, 가동률을 확인해보기. 

* 지역별 생산 증가율을 통해, 생산 증가율이 높은 지역의 비중이 높은 완성차 및 부품사 주목 

여러 완성차로부터 수주가 증가하는 부품업체들의 성장 가능성 주목

RV에 대한 글로벌 선호도 증가 -> 자동차 세그먼트 중 높은 수요 증가율을 기록하는 트렌드에 대응하는 업체 주목

자동차 부품업체들의 실적

*철저하게 완성차 생산대수와 연동

생산대수는 판매대수와 연결되어 움직인다.

하지만, 동일 부품이라도 완성차의 생산공장이 위치한 지역에 따라 납품업체가 다르다.

때문에 부품사들의 실적은 공장 생산대수와 연동된다.

부품사의 매출액은 하기와 같다. 

매출액 = 완성차 납품수량 * 납품 단가

가격은 납품 초기에 단가가 정해지고, 납품 모델이 신형으로 나오기 전까지 단가가 변하지 않거나 소폭 하락 -> ASP가 상승하기 어려움. 

ASP 상승: 신형 모델, 신제품의 납품, 신규 거래선 발굴 등으로 가능.

완성차 생산대수와 연동

완성차 성장률이 둔화하고 있는 현 시점 자동차 부품업체들의 적극적인 매수전략은 어려운 분위기. 

내연기관 연비 개선 -> 직분사엔진 / 타보차져 / DCT 등

투자 기준

1. 제품 & 기술력 ->  제품과 기술력에 따라 경쟁강도/ 마진 / 매출구조가 달라진다.

2. 기술

기술은 제품기술/ 제조기술 /적용기술로 구분, 각각은 성장/ 원가/ 확장성에 영향을 미친다.

3. 매출 발생구조

주요 고객/ 비중 /수주모델 등 파악

고객에 대한 대응력을 알기 위해 생산 거점 파악

단일 제품/ 고객 리스크 체크 위해 매출 다변화 정도 파악

핵심 역량 보유 여부는 지속성/안정성에 중요한 요소

재무구조는 일시적 불황을 이겨내는 힘, 지속 성장 위한 투자재원의 근간

*TCO, Total Cost of Ownership 중요성 지속 부각.

-> 기본 능력 중 연비의 중요성 상승. 

유럽 기초

1. EU

:27개국

2. EFTA, European Free Trade Association (유럽 자유 무역 연합)

 1960년 오스트리아, 덴마크, 영국, 노르웨이, 포르투갈, 스웨덴과 스위스가 설립하였으나, 현재의 회원국은 아이슬란드, 리히텐슈타인, 노르웨이와 스위스의 네 나라

: Iceland/ Norway/ Switzerland

3. EU + EFTA + United Kingdom

자동차 분류:

Petrol / Diesel / Battery Electric(BEV) / Plug-in Hybrid Electric (PHEV) / Hybrid Electric (HEV) / Others

휘발유 / 디젤 /

유럽의 주요 자동차 시장: 프랑스, 이탈리아, 스페인, 독일 

대표적인 BEV 시장: 벨기에 / 프랑스/ 네덜란드/ 독일

대표적인 HEV 시장: 프랑스/ 스페인/ 독일/ 이탈리아  -> EU 판매량의 70% 차지

대표적인 내연기관 시장: 이탈리아/ 스페인/ 독일/ 프랑스 

현대차

유럽공장 (체코 / 터키) 출하 

체코 -> i30, Kona EV, 투싼

터키 -> i10, i20

유럽 소매판매 모델

IONIQ, Kona, i10, i20, i30, 투싼, 아이오닉5, 아이오닉6

기아

유럽공장 (슬로바키아/ New C'eed, C'eed CUV, Sportage) 출하 

유럽 소매판매 모델

Morning, Pride, New C'eed, C'eed CUV, Stonic, Niro, Sportage, Sorrento, EV6, EV9