최근 대체투자 트랜드 #1

2023.10.10 기준.

 

PD는 펀드에서 대출해주는 것.

 

스폰서딜이란 M&A 딜이라고 부른다. 매수측이 PE펀드가 매수하는 경우. 기업의 스폰서, 즉 대주주가 PE펀드인 경우다.

스폰서딜이 감소한다는 의미는 M&A가 감소한다는 의미다.

금리가 증가하기 때문. 

 

일반 기업이 인수한 경우가 Non-sponosred다.

 

PD펀드가 대출해주는 딜은 두가지로 구분.

 

PD펀드라는 대주는, 장기간 동안 PE펀드와 협력하며 대출.

PE펀드가 실사하면서 얻는 정보들을 대주인 PD가 공유.

대출 건에 잘 이해하고, 실사 및 심사를 빨리 끝낼 수 있어

PD펀드는 스폰서 딜 선호.

 

스폰서딜이 감소하면서, 비스폰서딜이 증가.

 

CLO, Mutual fund 감소하면서,PD펀드 점유율 증가

LTV 감소, 스프레드 증가

 

 

글로벌 대체투자 시장은 지속적으로 성장하는 모습이다.

 

시장이 성장함에 따라, 

펀드의 구조, 전략, 투자자 등 여러 방면에서 다양화되고 발전하는 모습을 보이고 있다.

 

이번 시간에는 큰 흐름 속에서 대체투자 시장이 어떻게 변화하고 있는지 살펴본다.

 

부동산에 대한 인식은 바닥으로 최근 대현 펀드들이 자산 공격적으로 매입 중

 

 

PE펀드 투자자들은 회수 수준을 확인 하고, 출자하는 모습이다.

이에 따라 회수가 회복함에 따라 향후 출자 증가할 것으로 전망.

 

인프라-자산 가격 안정화 됫다는 인식 증가

부동산- 모집 회복은 대형 ㅇ펀드가 이끌음. 때무네 시장이 좋앟졋다고 말하기 어려움

 

 

대체투자 트랜드

 

1. 코로나19 팬데믹 이후, 안정적인 인프라 투자 수요 증가. 향후 부동산 AUM을 역전할 것으로 전망 

2. 고금리, 고물가 환경이 지속되면서 PD 투자 수요 증가

3. Trache 구조 다양화

4. 투자 구조가 다양화되며, Co-investement, Direct Investment, SMA 등 발전

5. Secondary Fund, Continuation Fund 수요가 점차 늘어남에 따라 유동성 수요를 충족시킬 수 있는 다양한 창구 발전