주식, 기본적/기술적 분석

주식이 저평가 상태인지, 고평가 상태인지를 알기 위해 기본적/기술적 분석을 한다.

 

기본적 분석: 주가는 장기적으로 기업의 내재가치를 반영한다는 믿음 하에 분석. 내재가치가 높은 주식은 시장의 부침에도 결국에는 상승할 것이고, 내재가치가 낮은 주식은 결국에는 하락할 것이라는 믿음

 

기술적 분석: 과거의 주가, 거래량의 추세와 변동 패턴에 대한 역사적 정보를 통해 미래 주가를 예측

 

 

 

 

기본적 분석

 

주당순이익비율(PER, Price Earning Ratio) = 주가/EPS(Earning Per Shares, 주당순이익)

값이 높으면 주가가 고평가, 낮으면 주가가 저평가되었음을 의미

업종마다 다르지만 일반적으로 PER이 10 이하면 저PER주로 분류. 

절대적인 저평가, 고평가의 기준이 되는 수치가 정해진 것은 아니다

EPS는 과거 실적인데 반해 주가는 미래에 대한 기대감이 반영된 현재의 가치로, 

과거 실적과 올해 실적 차이가 심하면 PER의 의미는 훼손된다. 

올해 실적이 좋아진 경우 PER이 높은 수준에 있다고 하더라도 저평가 된 것일 수 있고,

올해 실적이 안좋아진 경우 PER이 낮다고 해도 고평가된 것일 수 있다. 

 

주당순자산비율(PBR, Price Book value Ratio) = 주가/BPS

PBR이 1보다 적으면 주가가 회사의 장부가치에도 못미치는 수준이라는 의미다.

A회사의 PBR이 0.3이면, 이론적으로 A회사 주식을 모두 사서 자산을 팔면 3.3배의 수익을 얻을 수 있다.