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오늘은 각 섹터별 투자 전략에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

우선, 자산군 중에 펀드 자산규모(AUM) 비중이 가장 큰 <PE, VC 투자전략>에 대해 살펴보겠습니다.

1. Buyout 전략

대규모 레버리지를 활용하여, 회사 운영이나 재무 구조를 개선시켜 회사 가치를 고양시키는 방법입니다.

2. Growth 전략

레버리지 동원 없이 성숙 사업 또는 수익성이 높은 회사에 투자하여, 작은 비지배(Significant minority) 지분을 취득하는 방법입니다.

3. PIPE(Private Investment in Public Equity)

사모투자 형식을 통해서 상장 기업에 투자하는 방법입니다.

4. Early Stage

신생 벤처기업에 초기 지분을 투자하는 방법으로, 

벤처기업의 성장 단계에 따라 Seed-Start up-Last stage 등으로 구분됩니다.

5. Secondary

기존 LP의 펀드 지분을 매매해 인수하는 방법입니다.

다음은 <PD 투자전략>에 대해서 살펴보겠습니다.

1. Direct Lending

비은행권의 대주(주로 펀드)가 기업이나 프로젝트의 비지분(non-equity) tranche에 투자하는 전략을 의미합니다.

2. Distressed Debt 

본질 가치 대비하여 현저히 낮은 가격에 거래되거나 부도 상태로 부실화된 채무자산을 매입하는 전략입니다.

3. Mezzanine

기업이나 프로젝트의 mezzanine tranche 자산을 매입하는 전략입니다.

4. Special Situations

특정 event-driven 투자기회가 있는 자산을 매입하는 전략입니다.

<부동산 펀드의 투자전략>은 다음과 같습니다.

1. Core

안정된 핵심지역에 위치한, 리스크와 수익률 측면에서 안정적인 자산에 투자하는 전략입니다.

2. Core+

Core에 준하지만, 보다 리스크가 크고 수익률도 높은 자산에 투자하는 전략입니다.

Core보다 경기사이클에 더 민감한 secondary market에 투자합니다.

3. Value-added

추가적인 개발이나 리모델링을 통해, upside potential이 있는 자산에 투자합니다.

4. Opportunistic 

운영이 부진한 자산이나 대수선이 필요한 자산을 매입한 후 재개발 등을 통해 투자금을 회수(Exit)하는 전략입니다.

5. Distressed

본질가치 대비 현저히 낮은 가격에 거래되는 자산에 투자하는 전략입닏.ㅏ

6. Special Situation

특정 event-driven 투자기회가 있는 자산을 매입하는 전략입니다.

<인프라 펀드의 투자전략>은 부동산 펀드의 전략과 비슷합니다.

1. Core

선진국의 자산 중 독점 형태의 규제 대상 자산에 투자하여, 운영 리스크가 거의 없는 핵심 인프라 자산에 투자하는 전략입니다.

MRG 등의 정부 약저 자산이 이에 해당됩니다.

2. Core+

Brown field project 가 이에 해당됩니다.

Core보다 조금 더 높은 리스크와 수익률을 추구합니다.

3. Value-added

조금은 미성숙한 기술을 적용하거나, 확정적인 현금흐름 보다는 추가적인 성장기회를 추구하는 전략으로

Green field project나 merchangt market project가 이에 속합니다.

4. Opportunistic

현금흐름 보다 capital gain에 초점을 둔 전략으로, 인프라의 경우에는 value-added와 opportunistic의 구분이 불분명한 경우가 다수입니다.

5. Debt 

낮은 리스크를 추구하는 전략입니다.